Kreditwirtschaftlich wichtige Vorhaben der EU (2021)

B. KAPITALMARKT- UND WERTPAPIERRECHT I. IN DEUTSCHLAND GELTENDES EU-RECHT B. KAPITALMARKT- UND WERTPAPIERRECHT I. IN DEUTSCHLAND GELTENDES EU-RECHT 1. Rechtsrahmen der Märkte für Finanzinstrumente (MiFID, MiFIR) Verordnung (EU) Nr. 600/2014 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 15. Mai 2014 über Märkte für Finanzinstrumente Richtlinie 2014/65/EU des Europäischen Parlaments und des Rates vom 15. Mai 2014 über Märkte für Finanzinstrumente (Neufassung) MiFID II/MiFIR sind das Herzstück der EU-Finanzdienstleistungsgesetzgebung. Wesentliche Regelungsgegenstände sind Anlegerschutz, Meldepflichten, Handelstransparenz und Marktinfrastruktur. Die Regeln zumAnlegerschutz befassen sichmit demSchutz der in Finanzinstrumente investierten Kundengelder, den Anforderungen an die Produkterstellung und -überwachung, demUmgangmit Provisionen und der Entbün - delung von Dienstleistungen (grundsätzliche Trennung von Analysen und Transaktionen), der bestmöglichen Ausführung von Kundenaufträgen, der Abgrenzung von Honorarberatung zu Provisionsberatung, der Kunden - klassifizierung, demKundenreporting (z. B. Kosteninformationen und quartalsweise Depotauszüge) und bestimm - ten Compliance-Verfahrenwie der Aufzeichnung telefonischer und elektronischer Kommunikation. Diemit MiFID II/ MiFIR im Jahr 2018 eingeführten Regeln zu marktinfrastrukturellen Aspekten sollen den Handel so weit wie möglich an geregelte Plattformen bringen. Es wurde eine Handelsplatzpflicht für Aktien sowie für bestimmte Derivate eingeführt. Die Pflicht zur Zulassung als multilaterales Handelssystem (MTF) wurde ausgeweitet und für Nichteigenkapitalinstrumente die Kategorie des sog. organisierten Handelssystems (OTF) eingeführt. Die Trans - parenz an den Aktienmärkten wurde erhöht und Vor- sowie Nachhandelstransparenzregelungen für Nichteigen - kapitalfinanzinstrumente wie Anleihen und Derivate eingeführt. Das Meldewesen gemäß Art. 26 MiFIR wurde EU-weit vereinheitlicht und umfassend ausgebaut. Kurzübersicht MiFID I im Amtsblatt am 30. April 2004 MiFID I anwendbar seit 1. November 2007 Kommissionsvorschlag MiFID II/MiFIR vom 20. Oktober 2011 Veröffentlichung im Amtsblatt am 12. Juni 2014 MiFID II/MiFIR anwendbar seit 3. Januar 2018 Kommissionsvorschlag für MiFID II Quick Fix am 24. Juli 2020 Veröffentlichung im Amtsblatt am 26. Februar 2021 66 B